Opções Trading Expiração Data

Data de expiração (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um período de tempo determinado, que é em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. BREAKING DOWN Data de expiração (Derivativos) A data de validade das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Qual é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando essa sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que um contrato de opções ou futuros expira sua data de vencimento, o contrato é inválido. O último dia para opções de comércio equitativo é a sexta-feira antes do vencimento. Algumas opções têm uma disposição de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro. Valor de expiração e opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele deve alcançar seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três gregos são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir determinado preço de exercício até o prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou a chamada expirar, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação. O prazo de expiração dos contratos 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. 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Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Opções: como escolher a data de validade correta Um equilíbrio delicado entre tempo e custo está no cerne desta escolha crítica. Ao contrário das ações, os fundos negociados em bolsa (ETFs), ou fundos mútuos, as opções têm uma vida finita de uma semana (Weeklys 1) até vários anos (LEAPs). Quanto mais longe a data de validade, mais tempo você tem para que o comércio seja lucrativo, mas quanto mais caro a opção será. Assim, descobrir o equilíbrio entre o preço e o tempo até o termo do contrato é uma chave para o sucesso na compra ou venda de opções. Desempacotando a data de validade Digamos que, em 1º de janeiro, você comprou uma chamada de abril XYZ 50 para um prémio de 3 (o custo de uma opção é conhecido como o prémio). Esta opção lhe daria o direito de comprar 100 ações da ação XYZ (um contrato normalmente cobre 100 ações) a um preço de exercício de 50 em qualquer momento antes da data de vencimento em abril, independentemente do preço atual do mercado. Suponha que o estoque subjacente tenha aumentado para 60 em 1 de março e você decidiu exercer sua opção, que estava no dinheiro porque o preço de exercício era inferior ao preço do título subjacente. Seu lucro, antes de impostos e custos de transação, seria de 700 (preço de ações de 60 menos o preço de ação de 50 opções, menos os 3 premium, times 100). Mas foi a data de validade de abril a melhor escolha para a sua estratégia. Digamos que, em janeiro, você também poderia ter comprado uma opção de compra de março XYZ 50 por um prêmio de 2 ou uma opção de compra de maio XYZ 50 para um prémio de 4. Aqui estão Os preços do ponto de equilíbrio (o preço que o estoque subjacente deve atingir para que a opção se torne rentável) para estas três diferentes opções hipotéticas: chamada de março XYZ 50 com um 2 prêmio: 52 no final de abril XYZ 50 chamada com 3 premium: 53 em breve XZZ 50 Ligar com um 4 prémio: 54 breakeven O trade-off por mais tempo até o vencimento é um custo maior e, conseqüentemente, um preço de ponto de equilíbrio maior. Como você decide qual data de validade é certa para a sua estratégia Assim como você precisa fazer uma previsão de preços para uma ação subjacente antes de escolher um preço de exercício de opções, então você precisa fazer uma previsão de quanto tempo isso provavelmente levará para o seu Negociar para se tornar rentável antes de escolher uma data de validade de opções, diz Robert Kwon, representante da Fidelity Trading Strategy Desk. Como sempre, comece com sua perspectiva, então veja qual opção específica seria a mais apropriada. Três ferramentas Aqui estão três ferramentas, entre outras, que podem ajudá-lo a escolher a data de validade correta para sua estratégia: Sua avaliação da volatilidade é um dos fatores mais importantes ao selecionar sua estratégia de opções e a data de validade. Muitos comerciantes de opções dependem das estatísticas de opções de volatilidade implícita (IV) e de volatilidade histórica (HV) 3 para ajudá-los a escolher uma data de validade. A volatilidade implícita, em particular, é o fator X no preço de opções, diz Brian Isabelle, da Fidelitys Trading Strategy Desk. Pode dar uma idéia de quão caro ou barato uma opção pode ser, em relação a outras datas de validade. Normalmente, quanto maior a IV, mais caro a opção. Por exemplo, digamos que a chamada de março XYZ 50 tem um período de 30 dias de 20, o XYZ de abril chama um IV de 40 e o XYZ 50 de maio chama um IV de 90. Se XYZ estava programado para reportar ganhos em maio, ele Pode explicar por que os meses IV são muito superiores aos IV nos meses anteriores. Se você acha que a empresa vai reportar ganhos muito fortes que excedem as expectativas dos mercados, e o estoque vai fazer um forte movimento maior como resultado, pode valer a pena comprar o contrato de maio mais caro. Ao avaliar cada contrato IV, você pode pesar o quanto você está disposto a pagar pela duração do contrato. Além disso, a volatilidade implícita diz o quanto o prémio é barato ou caro em relação aos níveis IV passados. Uma maior IV indica uma maior oferta de opções, diz o representante da Trading Strategy Desk, Trey Jarrell. Isso pode soar como um benefício para um vendedor de opções. No entanto, você precisa considerar o trade-off, que é talvez que um IV mais alto do que o normal possa ser devido a um próximo anúncio ou divulgação de ganhos que está causando que o mercado espere uma grande mudança de preço. Assim, você precisa pesar o custo contra a sua expectativa de que o estoque se mova. As estatísticas de opções de volatilidade estão disponíveis no Fidelity e no Active Trader Pro. Uma hipotética opção de compra dias até a expiração, theta e preço da opção. Fonte: Conselho de Indústria de Opções. Os gregos são cálculos matemáticos projetados para medir o impacto de vários fatores como a volatilidade e o tempo de expiração sobre o comportamento dos preços das opções. Existem dois gregos em particular que podem ajudá-lo a escolher uma data de validade ideal. Delta. Que varia de 1 a 1, mede uma sensibilidade de opções ao preço das ações subjacente. Se o delta for 0.70 para um contrato de opções específico, por exemplo, cada 1 movimento pelo estoque subjacente prevê um movimento de 0,70 no preço das opções. Um delta de 0,70 também implica uma probabilidade de 70 de que a opção estará no dinheiro no vencimento. Geralmente, quanto maior a probabilidade de que a opção seja rentável no vencimento, mais caro será a opção, observa o gerente sênior Shaun Henneberry da Fidelity Trading Strategy Desk. Alternativamente, quanto menor a probabilidade sugerida pelo delta, menor será a opção. Theta quantifica quanto valor é perdido na opção devido à passagem do tempo, conhecido como decadência do tempo. Theta geralmente é negativo para chamadas e colocações compradas e positivo para chamadas e colocações vendidas. Se a XYZ fosse negociada a 50, e uma ligação de 50 batidas com 150 dias até o vencimento teve um prêmio de 5,30 e uma theta de 0,018, você pode antecipar que a opção pode perder cerca de 0,018 por dia até o vencimento, sendo tudo o mais igual. A tabela de acompanhamento reflete como theta tende a comportar-se ao longo do tempo e sua relação com uma opção premium. Para encontrar o delta ou theta para um contrato de opções, veja a cadeia de opções para um estoque específico. Se você quiser um cálculo mais preciso da probabilidade de que uma data de validade específica esteja no dinheiro em vários preços de exercício, você pode usar a calculadora de probabilidade Fidelitys. Vá para a página de pesquisa de opções sobre Fidelity, selecione a guia Quotes and Tools (login requerido) e, em seguida, insira um símbolo de ticker. A calculadora de probabilidade permite que você ajuste os valores do preço da ação, a data de validade e a volatilidade para determinar as probabilidades do estoque subjacente ou índice atingindo um determinado preço. A calculadora também permite que você insira datas de validade diferentes para determinar a probabilidade de um comércio bem-sucedido. Por exemplo, você pode ver as probabilidades de uma ação subjacente atingir diferentes preços do ponto de equilíbrio (por exemplo, 52, 53, 54) até março, abril e maio. Usando essa informação, você pode avaliar o quanto você quer pagar pelas datas de validade variáveis. Tempo para tomar a decisão Claro, existem outras considerações ao fazer uma troca de opções. Estes incluem a seleção do estoque subjacente ao qual a opção corresponde, a liquidez do contrato da opção, a estratégia específica que você está considerando e o preço de exercício, entre outros. E é extremamente importante compreender todos os riscos e complexidades envolvidas com as opções de negociação. A escolha da data de validade, além dessas outras decisões, pode ajudá-lo a melhorar potencialmente as chances de que seu comércio acabará no dinheiro. Diz Henneberry, ao escolher a data de validade, é sobre o equilíbrio entre o tempo eo custo. Saiba mais 1. Weeklys está disponível apenas para um número limitado de ações. 2. O dia que expira as opções de equivalência patrimonial no último comércio é a sexta-feira antes do vencimento, ou a terceira sexta-feira do mês. Este também é geralmente o último dia em que um investidor pode notificar a sua corretora de sua intenção de exercer uma chamada de capital vencida ou colocada. As empresas de corretagem, no entanto, podem estabelecer um prazo anterior para a notificação de uma intenção de compra de opções de exercício. Verifique com sua empresa de corretagem sobre seus procedimentos e prazos de instrução para exercer quaisquer opções de capital. Se sexta-feira é um feriado, o último dia de negociação será a quinta-feira anterior. Fonte: CBOE, a partir de 3 de dezembro de 2015. 3. A IV é uma estimativa da volatilidade futura do estoque subjacente com base em preços de opções. Esta estimativa pode ser uma ferramenta útil ao formular suas estratégias especialmente se você estiver visando ações voláteis. A volatilidade histórica (HV) é a volatilidade do estoque subjacente. A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. E ligue para 800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores nas opções. A Calculadora de Probabilidade é uma ferramenta de pesquisa fornecida para ajudar os investidores auto-orientados a modelar várias estratégias de opções. Os critérios e entradas inseridos são a critério exclusivo do usuário e são apenas para a conveniência do usuário. A Calculadora de Probabilidade é fornecida pela LiquidPoint, LLC, uma empresa independente não afiliada à Fidelity. As informações obtidas da Calculadora de Probabilidade são apenas para fins informativos e não devem ser consideradas conselhos ou orientações de investimento, oferta ou solicitação de oferta de compra ou venda de valores mobiliários ou recomendação ou endosso da Fidelity de qualquer estratégia de segurança ou de investimento. A Fidelity não endossa nem adota qualquer estratégia ou estratégia de investimento específica para a triagem de ações. 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