Equity Compensation. What é Equity Compensation. Equity compensação é não-pagamento em dinheiro que representa a propriedade na empresa Este tipo de compensação pode assumir muitas formas, incluindo opções, ações restritas e desempenho ações Equity compensação permite que os funcionários da empresa para compartilhar no Lucros através de apreciação e pode incentivar a retenção, especialmente se houver exigências de vesting. BREAKING Down Equity Compensation. Equity compensação tem sido utilizado por muitas empresas públicas e algumas empresas privadas, especialmente as empresas startup Empresas recém-lançado pode não ter o dinheiro ou quer investir fluxo de caixa Tradicionalmente, as empresas de tecnologia, tanto na fase de start-up e empresas mais maduras têm utilizado compensação de capital para recompensar employees. For exemplo, a remuneração baseada em ações LinkedIn s em 2015 foi de 510 3 milhões, acima de 319 3 milhões no ano anterior. Em 2015, representou mais de 17 Nue Mais de 460 milhões do total foi sob a forma de unidades de ações restritas RSUsmon Tipos de Equity Compensationpanties que oferecem compensação de capital pode dar aos empregados opções de ações que oferecem o direito de comprar ações das ações das empresas a um preço predeterminado, também conhecido como exercício Este direito pode ser adquirido com o tempo, permitindo que os empregados para obter o controle desta opção depois de trabalhar para a empresa por um determinado período de tempo Quando a opção vests, eles ganham o direito de vender ou transferir a opção Este método incentiva os funcionários a ficar com a Empresa para um longo prazo No entanto, a opção normalmente tem uma expiração. Empregados que têm essa opção não são considerados acionistas e não compartilham os mesmos direitos que os acionistas Existem diferentes consequências fiscais para as opções que são investidos versus aqueles que não são, Devem olhar para o que as regras fiscais se aplicam às suas situações específicas. Existem diferentes tipos de compensação de capital, como não qualificado st Ock opções e opções de ações de incentivo ISOs ISOs só estão disponíveis para os funcionários e não diretores ou consultores não empregados Estas opções oferecem vantagens fiscais especiais Com as opções de ações não qualificadas, os empregadores não têm de informar quando recebem essa opção ou quando se torna exercível Alternativamente, a aquisição pode ser feita igualmente durante um determinado período de anos ou qualquer outra combinação de gestão achar RSUs adequadas são semelhantes, mas eles representam A empresa oferece algumas vantagens para a empresa, mas os empregados não ganham nenhum direito de propriedade, como votar, até que as ações são ganhos e emitidos. As ações de desempenho são concedidas somente se certos As medidas especificadas são atendidas. Essas informações podem incluir métricas como lucro por ação EPS, retorno sobre o patrimônio líquido ou retorno total da empresa Estoque em relação a um índice Normalmente, os períodos de desempenho são sobre um horizonte de tempo plurianual. Opções de ações do empregado ESO. John Summa CTA, PhD, Fundador e Opções de ações do empregado ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas para Seus empregados e executivos Eles dão ao titular o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades delineadas no contrato de opções. As ações representam a forma mais comum de compensação de capital. Também conhecida como opção, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções negociadas na bolsa listada, e quais riscos e recompensas estão associados com a realização destes durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs Quando eles entram no dinheiro versus o exercício precoce ou prematuro será examinado. No Capítulo 2, descrevemos ESOs em um nível muito básico Quando uma empresa decide que woul D como para alinhar os interesses dos seus empregados com os objectivos da gestão, uma maneira de fazer isso é emitir a compensação na forma de capital próprio na empresa É também uma forma de adiar a compensação Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são todos A compensação de equidade dos formulários pode ter Enquanto as opções restritas de ações e de ações de incentivo são áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados Com OSOs da perspectiva dos empregados e seu interesse próprio Vesting expira datas e tempo esperado para expiração, preço de volatilidade, greve ou preços de exercício, e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados Estes são blocos de construção importantes de compreensão ESOs uma fundação importante para fazer Escolhas informadas sobre como gerir a sua compensação de capital. Os OES são concedidos a empregados como uma forma de Mas estas opções não têm qualquer valor transaccionável uma vez que não transaccionam num mercado secundário e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença chave que será explorada em maior detalhe no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos de opções básicas , Ao mesmo tempo em que destaca outras similaridades e diferenças entre os contratos de ESO negociados e não negociados. Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes BS, Uma abordagem de preços binomial Em geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do FASB da Financial Accounting Standards Board, assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há um Dividendo versão de pagamento do modelo de BS que pode incorporar o fluxo de dividendos para o preço desses ESOs Há um debate em curso dentro e fora de acad Emia, por sua vez, sobre como valorizar melhor ESOs, um tópico que está muito além deste tutorial. Capítulo 5 olha para o que um concessionário deve estar pensando uma vez que um ESO é concedido por um empregador É importante para o empregado beneficiário para compreender os riscos e Recompensas potenciais de simplesmente segurar ESOs até que expirem Há alguns cenários estilizados que podem ser úteis em ilustrar o que está em jogo eo que olhar para fora ao considerar suas opções Este segmento, conseqüentemente, esboça resultados chaves de prender seus ESOs Uma forma comum de A gestão por parte dos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce ou prematuro. Este é um pouco um dilema e coloca algumas escolhas difíceis para os detentores do ESO Em última análise, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e necessidades financeiras específicas, A curto e longo prazo Capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário de tomar esta estrada e questões conexas, mais os riscos associados E implicações fiscais, especialmente passivos tributários de curto prazo Demasiados detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco da ESO que, infelizmente, pode ser carregada com conflitos de interesses e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha Por exemplo, a prática comum de recomendar antecipadamente Exercício, a fim de diversificar os ativos não podem produzir os melhores resultados desejados Há trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre o empregado ea empresa que era supostamente um dos fins pretendidos da concessão, Expõe o detentor a uma mordida de imposto grande em taxas de imposto de renda ordinárias Em troca, o detentor trava alguma apreciação em valor em seu ESO valor intrínseco Valor extrínseco ou de tempo, é valor real Representa valor proporcional a probabilidade de ganhar mais valor intrínseco Alternativas Existem para a maioria dos titulares de ESOs para evitar o exercício prematuro exercício ou seja, antes de expiratio N data A cobertura com opções listadas é uma dessas alternativas, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam uma complexa e muitas vezes confusa imagem de responsabilidade tributária ao considerar suas escolhas sobre ESOs e sua gestão As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e pode não ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas No entanto, hedging levanta um novo conjunto de perguntas e confusão resultante sobre A carga tributária e os riscos, que está além do escopo deste tutorial. ESOs são realizadas por dezenas de milhões de funcionários e executivos in. and muitos mais em todo o mundo estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação Tentando obter uma alça sobre o Riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos irá percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs dessa maneira, quando você se senta com você R planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos poder empoderá-lo a fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Opções de ações e equity. To empregado para minha surpresa, um monte de pessoas que eu entrevista em Acquia Don t entender as opções de ações ou nunca ouvi falar dele Esta postagem do blog explica o que as opções de ações são sobre É um tema muito técnico, mas por causa deste post, vou mantê-lo muito simples e fazer algumas over-simplifications. In Uma opção de compra de ações é um direito dado a um empregado para comprar ações em algum momento no futuro a um preço fixo. Quando uma empresa é fundada, os fundadores possuem 100 da empresa Quando eles levantar dinheiro de investidores, eles lhes dão um Parte do estoque da empresa em troca de dinheiro Além disso, a maioria dos investidores institucionais vai exigir que você estabelecer um pool de opções que normalmente representa 10 a 20 da empresa Então, se você vendeu 30 de sua empresa a um investidor para 2 mill E você reservou 10 para o pool de opção, os fundadores ainda possuem 60 do estoque e tem 2 milhões de dólares para trabalhar with. Having um pool de opção é muito comum para um empreendimento apoiado startup, e bastante incomum para a maioria das pequenas empresas Na Acquia, que é uma empresa apoiada por risco, damos nossas opções de ações de funcionários em tempo integral em cima de um salário competitivo Estas opções vêm de nossa pool de opção. Se você é um empregado de uma startup, opções de ações são um grande negócio como você é Vai receber opções de ações como parte de sua compensação É um grande negócio porque significa que você tem a opção de ser um acionista e compartilhar os ganhos É uma grande parte da cultura startup, e uma importante razão pela qual top engenheiros preferem venture . Assim que exatamente isso significa para você como um empregado. Quando você se juntar a uma startup como um empregado, além de seu salário, você pode ser concedido 10.000 opções de ações a um preço de exercício de 1 por ação Essas opções são tomadas a partir de A opção de compra de ações Piscina que é reservado especialmente para os empregados Em nosso exemplo acima, todos os funcionários em conjunto podem possuir até 10 da empresa. Quando a empresa é fundada, o estoque é basicamente sem valor Os fundadores, os funcionários e os investidores vão querer aumentar constantemente o Valor da empresa e, por extensão, o valor das ações da empresa. No momento de uma saída, o estoque é esperamos que vale 100 por ação ou mais Então, se você foi concedido 10.000 opções a um preço de exercício de 1 por ação, Você pode comprar 10.000 partes para 10.000 No entanto, nesse momento, as ações são imediatamente valor de 1.000.000 como ao longo dos anos, o preço das ações aumentou para 100 por ação Em outras palavras, as 10.000 ações que você tem quando você se juntou, pode fazer você Um lucro de 990.000 em cima do seu salário. Graças, o valor da empresa pode nem sempre subir, ou não pode ir até que rápido, mas certamente poderia centenas de funcionários do Google se tornaram milionários durante a noite quando o Google foi público Centenas de funcionários do Google Esquerda para participar do Facebook - não porque eles recebem um salário melhor, mas para obter algumas das opções de ações do Facebook pré-IPO Quando uma startup está crescendo e bem sucedido, o preço vai subir ao longo do tempo Ao mesmo tempo, se a empresa falhar, O capital do empregado será inútil. A razão startups uso opções de ações é porque ele lhes permite atrair e reter pessoas de alta qualidade a salários razoáveis Você pode optar por ir trabalhar para uma inicialização de 85.000 por ano em salário e 10.000 opções de ações concedidas mais 4 anos, ou você pode optar por trabalhar para uma empresa de 90.000 em salário e não obter opções de ações em tudo. Você quer tomar o salário reduzido e algum risco e swing para as cercas, ou você prefere a previsibilidade sem o potencial Para um grande upside. My primeiro emprego fora da faculdade eu trabalhei para uma partida de risco apoiado que me concedeu duas rodadas de opções de ações - ambas as subvenções foram rendidos inútil como a empresa não sobreviver à bolha em 2001 Mesmo assim, eu nunca lamentou o Escolha para ir Trabalho para esta startup Eu ainda tenho um salário justo, eu aprendi muito e simplesmente amei a cultura start-up que tínhamos criado. Eu acredito firmemente que há um empresário escondido em muitas das melhores pessoas Para essas pessoas, o diário A satisfação de trabalhar com colegas de alta qualidade em uma empresa em rápido crescimento e a capacidade de compartilhar o sucesso da empresa como acionista, vale muito mais do que um salário maior e previsibilidade que eu sabia que era verdade para mim quando eu estava 21, e eu sei que ainda é verdade agora que estou 31.Back em 2003, ingressou no eBay e foi concedido algumas opções de ações também Naquela época, os funcionários do eBay ganhou uma quantidade significativa de dinheiro graças a essas opções de ações Mesma história em Accenture Meu learnings.1 Sim, você pode fazer uma quantia considerável de dinheiro 2 A regulação de imposto pode estragar o divertimento por exemplo Na Bélgica, o imposto tem que ser pago adiantado, mesmo quando suas opções permanecem sob a água 3 Em alguns países, você necessita manter o estoque Opções durante vários anos antes da aquisição, eg Ital Y 4 A maioria das empresas exigem que você atribuir as opções quando você deixar 5 Pior de tudo são as janelas fechadas quando os resultados trimestrais estão prestes a ser publicado todo o comércio por empregados é proibido preço das ações foi muitas vezes excepcionalmente elevada durante estas fechado windows. Main conclusão sim, Eles têm enorme potencial ascendente, especialmente no Vale do Silício Se você é um funcionário inteligente, você combiná-los com as opções de compra Realidade é que a maioria dos meus ex-colegas que foram premiados opções de ações nunca ganhou qualquer dinheiro deles. É realmente tem que ser o direito Combinação de tecnologias, liderança da empresa, timing, opções e assim por diante para valer a pena para um funcionário em potencial eu trabalhei em algumas startups onde eu basicamente ignorei as opções de ações por uma série de razões, incluindo. Lack of competitivo produto A empresa Não parecia estar em um mercado onde qualquer inovação significativa seria possível, com base na liderança e produtos em que estavam trabalhando. Vesting período muito tempo eu não tenho certeza o que é normal Aqui, mas 4-5 anos parecia um pouco longo para uma tecnologia de arranque, eu não sei muitas pessoas que trabalham em startups que tendem a ficar por aí por muito tempo, e se o fizerem, suas habilidades são por vezes consideradas como começando a estagnar. Nestes casos eu acabei passando algum tempo na empresa de qualquer maneira, mas só porque eu estava satisfeito com o salário no momento, e assumiu que a empresa ou eu não estaria em torno do tempo qualquer opções foram investidos. Minha experiência é Que o período de aquisição típico é de quatro anos usando vesting mensal com um precipício de um ano O precipício de um ano significa que você don t colete por um ano e, em seguida, apanhar por vesting 25 das opções de ações no aniversário de um ano subsequente vesting acontece mensal que Parece ser o padrão da indústria em start-ups de tecnologia.
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