Sistema De Média Móvel Em 10 Meses

Meb Faber Research Timing Model Frequently Asked Questions Eu tento ser tão aberto e honesto sobre os benefícios, bem como as desvantagens de cada estratégia e abordagem que eu pesquiso. A maior importância é encontrar um programa de gerenciamento de ativos e um processo adequado para você. O modelo de tempo foi publicado apenas como um exemplo simples. Existem melhorias consideráveis ​​que podem ser feitas no modelo e não executamos fundos de clientes com os parâmetros exatos no livro branco ou livro. Abaixo estão as perguntas mais frequentes que recebo via e-mail. Se você tiver mais perguntas, envie-me um e-mail para o email160protegido com a linha de assunto FAQ: 1. Como você atualiza este modelo O que você quer dizer com o preço mensal O modelo, conforme publicado, só é atualizado uma vez por mês no último dia do mês. A ação de mercado entretanto é ignorada. O modelo publicado apenas pretendia ser amplamente representativo do desempenho que se poderia esperar de um sistema tão simples. 2. Você examinou uma versão all-in onde você investiza 100 dos ativos em qualquer classe de ativos em um sinal de compra sim, mas isso elimina os benefícios da diversificação e expõe o portfólio para grandes riscos quando apenas algumas classes de ativos estão em Um sinal de compra. Além disso, introduz custos de transação desnecessários. Os retornos são mais elevados, mas com um aumento de risco desnecessário. 3. Você já examinou uma versão longa e curta, onde você reduz a classe de ativos em vez de se mudar para dinheiro. Sim. Os resultados estão no apêndice dos livros. 4. Você reequilibra as classes de ativos mensalmente. Sim. Embora mostremos no livro que é importante reequilibrar algum tempo, a freqüência não é tão importante. Recomendamos um reequilíbrio anual em contas isentas de impostos e reequilíbrio com base em fluxos de caixa em contas tributáveis. 5. Você tentou várias médias móveis Sim. Há uma ampla estabilidade de parâmetros de 3 meses em até 12 meses. Ditto para EMAs. 6. Eu gosto da estratégia e quero implementá-la, devo esperar até o próximo reequilíbrio. Normalmente, investimos imediatamente no ponto de reequilíbrio. Embora isso possa ter um efeito significativo nos resultados a curto prazo, deve ser uma lavagem a longo prazo. Os investidores preocupados com o curto prazo podem escalonar suas compras ao longo de vários meses ou trimestres. 7. Onde posso rastrear a estratégia 8. O que fazer com o uso de dados diários ou semanais? Não há apenas atualizar a exposição mensal de um investidor para movimentos de preços dramáticos no período intermediário. Vimos confirmar dados por vários prazos, alguns superiores, alguns inferiores. Sua pergunta é válida, mas também considere o contrário. O que acontece com um sistema que atualiza diariamente, onde um mercado cai rapidamente, então inverte e vai direto. O investidor teria sido rebocado e perdido capital. 9. Qual é a melhor maneira para um indivíduo implementar o modelo alavancado Isso é complicado. Idealmente, eles podem usar alavancagem com uma taxa de margem razoável. Interactive Brokers é consistentemente justo aqui. Usar ETFs alavancados é uma idéia horrível. Para os investidores familiarizados com o produto, os futuros são uma boa escolha. Pode-se usar também um sistema de rotação de todo o mercado. 10. Você já considerou combinar os sistemas de tempo e rotação 11. Por que você está aceitando o uso do modelo de média móvel de 200 dias 12. Para o sistema de rotação, você escreveu sobre onde você compra o melhor desempenho nos últimos 3, 6, Períodos de 12 meses, você está simplesmente usando a média do desempenho de 3, 6, 12 meses para calcular o desempenho superior 13. O cronômetro sma de 10 meses foi otimizado para todas (cinco) classes de ativos ou é possível que diferentes prazos possam funcionar Melhor para diferentes classes de ativos Diferentes prazos certamente funcionarão melhor (no passado), mas existe uma ampla estabilidade de parâmetros em vários comprimentos médios móveis diferentes. 14. Você já tentou adicionar ouro ao seu modelo (ou a qualquer outra classe de ativos). Sim, usamos mais de 50 classes de ativos no Cambria 8211, o papel deve ser instrutivo. 15. Por que você escolheu o SMA de 10 meses apenas para ser representativo da estratégia, e também corresponde mais perto da média móvel de 200 dias. Nós escolhemos mensalmente, pois os dados diários não retornam tanto para muitas das classes de ativos. 16. Onde você obteve seus dados históricos Dados Financeiros Globais. 17. Que software você usou para realizar os backtests históricos 18. Às vezes você menciona o uso do BND ou AGG em vez do IEF. Por que é que mencionamos no livro que o timing dos títulos de menor volatilidade não faz muita diferença (voltagens mais fortes, como empresas, emergentes e lixo, no entanto). Mencionamos que um investidor poderia comprar e manter um índice de títulos como o AGG ou o BND em vez do timing IEF. 19. Estou tentando replicar seus resultados com o banco de dados X (Yahoo, Google, etc) e minha correspondência resultados de don8217t. O que dá Os índices divulgados no documento e no livro são obtidos da Global Financial Data. Eu não posso verificar todas as fontes de dados para ver como eles calculam seus números, mas certifique-se de que os números são o retorno total, incluindo dividendos e renda. Para o Yahoo Finance, é necessário usar os números ajustados 8211 e certifique-se de ajustá-los todos os meses (ou registrar os novos retornos desse mês), um processo tedioso. Meb Faber é co-fundador e diretor de investimentos da Cambria Investment Management e autor de cinco livros. Em primeiro lugar, um breve comercial. Você está interessado em métodos comprovados para ganhar dinheiro (e evite perdê-lo) com o calendário do mercado Toms book, How to Invest If You Can Afford To Perder. Está disponível em edições Print e Kindleebook. Os métodos no livro não são os mesmos discutidos neste artigo. Disponível na Amazon. A edição impressa é 18,95 e a versão KindleeBook é de 8,95. Agora, no relatório de pesquisa gratuito, o Market Timing funciona, mesmo um sistema de média móvel simples pode vencer o amplificador de compra. Como parte de nossa pesquisa em tempo de mercado em curso, fizemos uma análise nos sistemas de média móvel para provar que está errado o mercado citando quem reivindica continuamente o mercado O tempo não funciona. O Relatório Gleason não usa médias móveis para o cronograma do SampP500, mas muitos investidores e serviços de consultoria fazem. Nossos resultados confirmam que muitos sistemas de média móvel podem facilmente conquistar e segurar. Existem, no entanto, diferenças significativas no desempenho em vários períodos de tempo. O melhor sistema de média móvel que planejamos é baseado em um modelo médio de 4010 semanas, mas também discuta os resultados de outros intervalos também. A conclusão de nossa pesquisa: Market Timing funciona. Os sistemas de média móvel simples superam o Buy Helmet Hold e com menos risco de mercado. Os dados abaixo mostram os resultados dos sistemas que criamos que usam médias móveis para transações de tempo no índice SampP500 ao longo de um período de 43 anos entre 1960 e 2003. As várias linhas mostram o resultado de mudar os intervalos de tempo e usar uma e duas médias móveis . Utilizamos os preços de fechamento da sexta-feira semanal em vez dos preços diários. Os resultados da média móvel incluem o comércio de compras mais recente, mesmo que ainda esteja aberto. As legendas do título são as seguintes: BampH Simples comprar e manter retornos agregados Modelo Resultados do sistema de média móvel Melhor O percentual pelo qual o modelo bate comprar e manter Negociações O número de negócios de ida e volta Sucesso A porcentagem de negócios que ganharam dinheiro Ganhos médios Ganhos totais Dividido por trades AvgLoss Total de dólares perdidos divididos por trades MedGain A média média de todos os negócios vencedores MedLoss A média média de todos os negócios perdidos WieghtedGain A média média ponderada de ganhos e perdas por comércio Risco O tempo de modelos no mercado dividido pelo tempo no mercado De comprar e manter resultados de testes O melhor desempenho em um investimento de 10.000 durante o período de 43 anos veio de uma combinação de 40 semanas e 10 semanas (200 dias50 dias). Mas, houve grandes diferenças quando rompimos os períodos em duas seções: 1960-1980 e 1980-2003. Os intervalos exatos do ano não são críticos, mas mostram claramente que os sistemas de média móvel funcionaram muito melhor há 20 anos. É como funciona o sistema de duas médias móveis. Compre quando o preço de fechamento exceder a média móvel mais longa, quando a média móvel mais curta for inferior à média móvel mais longa. Então, quando o preço de fechamento ultrapassa a média móvel de 200 dias que compramos. Vender quando o dia 50 for inferior ao 200 dia. Não compre novamente até que o preço exceda os 200. Nota: Isso pode criar uma situação em que o preço está acima do MA de 40w, mas o MA 10w está abaixo dos 40w. Nesse caso, recompense quando o dia 50 for longo dos 200 dias. No gráfico abaixo, na linha 4, o 4010 é a melhor combinação e ganha e aguarda 2.37 vezes. 68 dos negócios foram bem sucedidos e fez cerca de dois negócios por ano. Estava no mercado 69 do tempo. Quando não nos estoques, nós lhe demos 5 por mês por estar em títulos de curto prazo. O 4410 veio em segundo lugar. Os diferentes totais na coluna BampH ocorrem devido a diferentes datas de início e fim. Agora, vamos dividir os 43 anos em duas seções. De 1960 a 1980, o 4010 foi o vencedor. De 1980 a 2003, o 4010 conquistou e aguardava até 20. Ele estava no mercado apenas 73 do tempo (risco) e foi bem sucedido em 73 dos 33 negócios. Algumas pessoas usam uma média móvel simples de 200 dias (40 semanas) para o timing do mercado. Ele não fez quase tão bem nos 43 anos como o 4010. Os 65 negócios funcionam para 1,5 por ano e only 45 foram bem-sucedidos. Estava no mercado 66 do tempo. Agora, vamos dividir isso em dois períodos. A média móvel de 200 dias realizou-se bem nos anos anteriores de 1960 a 1980. Ainda não foi feito nos últimos 23 anos, mas o nível de risco ainda é bastante bom. O ponto mais importante da nossa análise é: um sistema simples e mecânico em média móvel supera o amplificador Buy Hold de um fundo de índice em 20 anos e com 30 menos riscos. Os sistemas de média móvel terão períodos de mau desempenho, mas mantêm-se bastante bem ao longo do tempo. Então, por que tantos comentaristas e os chamados especialistas continuam com tempo de mercado bash, quando obviamente funciona. Primeiro, a maioria dos investidores não tem paciência nem confiança para negociar o mercado de ações. Eles entraram em pânico fora dos negócios quando o mercado se move contra eles ao invés de aguardar o sinal dos sistemas. Eles são provavelmente melhores em um fundo mútuo pelo menos fazendo algum dinheiro. Em segundo lugar, os investidores desinformados são a fonte de lucros para fundos mútuos. Não é o trabalho de fundos para educar os investidores sobre estratégias de mercado. Além disso, eles conseguem uma porcentagem dos ativos mesmo que o investidor perca dinheiro. Muitos fundos de investimento têm mais de 100 volumes de negócios de carteira a cada ano, enquanto eles compram e vendem ações de forma frenética. Ironicamente, eles são péssos temporizadores de mercado negociando com o dinheiro dos investidores. Fato: a maioria dos fundos mútuos financiam os fundos indexados no curto prazo e praticamente todos os fundos mútuos apresentaram desempenho inferior em qualquer período de 10 anos. Eles são retidos por custos e despesas comerciais. A conclusão óbvia: coloque seus ativos em um fundo de índice. Opcionalmente, compre algumas ações individuais ou gerencie uma parte do seu portfólio com uma estratégia de tempo comprovada. Se você está disposto a gerenciar seu próprio dinheiro e se autodisciplinar, você não deve considerar gerenciar o mercado com algum dinheiro para obter retornos muito melhores. Um sistema muito melhor As médias móveis são simplistas. Um modelo inteligente não poderia ser muito melhor Um sistema de média móvel, por definição, sempre fica atrasado no mercado, bem como no caminho para baixo. Então, ele sempre compra um pouco atrasado e vende atrasado. O Nogales Market Alert é em tempo real e bastante mais inteligente. Tem aproximadamente o mesmo nível de risco, mas quatro vezes o retorno do melhor sistema de média móvel. Em 2003, o Nogales Market Alert comprou no SampP500 em fevereiro em 829, enquanto a média móvel comprada em maio em 944. Nogales Market Alert provavelmente irá vender mais cedo também. Como os mercados geralmente caem muito mais rapidamente do que eles aumentam. Sair muito cedo é muito importante para produzir retornos superiores. Fato: uma estratégia de tempo de mercado inteligente pode superar significativamente um sistema de média móvel. Muito poucos sistemas de tempo combinam retornos altos com poucos negócios perdidos. Vamos comparar a melhor combinação de média móvel (4010) com o Nogales Market Alert. Em um teste de volta de 25 anos, 1979 a 2003, o modelo de média móvel transformou 10 mil em 125 mil em 35 negócios. O Market Alert transformou 10.000 em 450.000 em 12 negócios. A diferença de crescimento do capital entre o Nogales Market Alert e o Buy Helper de ampliação é o resultado do aumento de dinheiro em um retorno anual mais alto. Alerta de mercado ganhou 16 por ano ao longo dos 25 anos e o Buy amp Hold ganhou 10,2. Muitas grandes empresas e investidores independentes procuram um retorno sobre o patrimônio líquido por ano e você também deveria. Isso não é irreal. Para obter mais informações sobre Nogales Market Alert, leia nossas perguntas freqüentes. Ele explica o que o modelo faz e como usá-lo para melhorar os retornos dos investimentos. O que a média móvel 4010 mostra para o SampP500 a partir de janeiro de 2004, o gráfico. Ainda está no mercado e também é Market Alert. O que você acha que terá um preço mais alto quando tiver tempo para vender Copyright 2003, Southwest Ranch Financial, LLCMoving Average Indicator As médias móveis fornecem uma medida objetiva da direção da tendência ao suavizar os dados de preços. Normalmente calculado usando os preços de fechamento, a média móvel também pode ser usada com a mediana. típica. Fechamento ponderado. E preços altos, baixos ou abertos, bem como outros indicadores. As médias móveis de comprimento mais curto são mais sensíveis e identificam novas tendências anteriormente, mas também fornecem mais falsos alarmes. As médias móveis mais longas são mais confiáveis, mas menos sensíveis, apenas recuperando as grandes tendências. Use uma média móvel que é metade do comprimento do ciclo que você está rastreando. Se o comprimento do ciclo de pico a pico for aproximadamente 30 dias, então uma média móvel de 15 dias é apropriada. Se 20 dias, uma média móvel de 10 dias é apropriada. Alguns comerciantes, no entanto, usarão médias móveis de 14 e 9 dias para os ciclos acima, na esperança de gerar sinais ligeiramente à frente do mercado. Outros favorecem os números de Fibonacci de 5, 8, 13 e 21. As médias móveis de 20 a 40 semanas (20 a 40 semanas) são populares para ciclos mais longos de 20 a 65 dias (4 a 13 semanas), as médias móveis são úteis para ciclos intermediários e 5 Para 20 dias para ciclos curtos. O sistema de média móvel mais simples gera sinais quando o preço cruza a média móvel: Vá longo quando o preço cruza acima da média móvel abaixo. Fique curto quando o preço cruza abaixo da média móvel de cima. O sistema é propenso a whipsaws em mercados variados, com o cruzamento de preços de um lado para o outro através da média móvel, gerando uma grande quantidade de sinais falsos. Por essa razão, os sistemas móveis em média normalmente empregam filtros para reduzir whipsaws. Sistemas mais sofisticados utilizam mais de uma média móvel. Duas médias móveis usam uma média móvel mais rápida como substituto do preço de fechamento. Três médias móveis empregam a terceira média móvel para identificar quando o preço está variando. Múltiplas médias móveis usam uma série de seis médias móveis rápidas e seis médias móveis lentas para se confirmarem. As médias móveis deslocadas são úteis para fins de tendência, reduzindo o número de whipsaws. Os canais Keltner usam bandas plotadas em um múltiplo do alcance verdadeiro médio para filtrar os cruzamentos médios móveis. O popular MACD (Moving Average Convergence Divergence) indicador é uma variação do sistema de duas médias móveis, plotado como um oscilador que subtrai a média lenta da média em movimento rápido. Existem vários tipos diferentes de médias móveis, cada uma com suas próprias peculiaridades. As médias móveis simples são as mais fáceis de construir, mas também as mais propensas a distorção. As médias móveis ponderadas são difíceis de construir, mas confiáveis. As médias móveis exponenciais obtêm os benefícios da ponderação combinada com facilidade de construção. As médias móveis mais selvagens são usadas principalmente em indicadores desenvolvidos por J. Welles Wilder. Essencialmente, a mesma fórmula que as médias móveis exponenciais, eles usam diferentes métodos de pontuação para quais usuários precisam permitir. O Painel Indicador mostra como configurar as médias móveis. A configuração padrão é uma média móvel exponencial de 21 dias.